極端事件沖擊下原油期貨市場有效性的演變特征

摘要： 原油期貨市場極易受到地緣政治沖突和金融危機(jī)等極端事件沖擊的影響,基于多重分形降趨波動(dòng)分析和遞歸圖方法構(gòu)建了4種指標(biāo),量化分析了上海原油期貨市場的有效性,并以國際原油Brent和WTI期貨市場作為對比,系統(tǒng)地研究了極端事件沖擊下市場有效性的動(dòng)態(tài)演變特征。最后,對WTI原油期貨市場的長歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行了分析。研究發(fā)現(xiàn):在相同的樣本期間內(nèi),由于中國原油期貨的制度優(yōu)勢、審慎適時(shí)的風(fēng)控政策和...