考慮投資者心理特征的模糊投資組合優(yōu)化模型

摘要： 投資者在實(shí)際金融市場(chǎng)中的決策行為往往會(huì)受到主觀心理認(rèn)知的影響.考慮參照依賴、敏感性遞減和損失厭惡等影響投資決策的心理特征,研究模糊環(huán)境下的投資組合選擇問題.首先,假設(shè)資產(chǎn)的收益為梯形模糊數(shù),依據(jù)前景理論中的價(jià)值函數(shù),將組合收益轉(zhuǎn)化為體現(xiàn)投資者心理特征的感知價(jià)值;然后,以感知價(jià)值的可能性均值最大化和可能性下半方差最小化為目標(biāo),建立考慮心理特征的模糊投資組合優(yōu)化模型;接著,為了有效...