基于分形和S型效用的選股策略及M-CVaR最優(yōu)資產(chǎn)配置

摘要： 以上證50指數(shù)的主要成分股為研究對(duì)象,首先基于分形與S型效用理論構(gòu)建股票風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)估指標(biāo),作為構(gòu)建投資組合的選股依據(jù).然后在金融資產(chǎn)收益率服從非對(duì)稱拉普拉斯分布的假設(shè)下,采用CVaR值度量投資組合的風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)而構(gòu)建M-CVaR最優(yōu)資產(chǎn)配置模型,并將該模型轉(zhuǎn)化為二次規(guī)劃問題進(jìn)行求解.在實(shí)證分析階段,利用滑動(dòng)窗口法分別以月、季度、半年和一年為周期對(duì)最佳股票投資集的最優(yōu)配置比例進(jìn)行動(dòng)態(tài)...