基于處置效應(yīng)及動量效應(yīng)的加密貨幣市場投資策略

摘要： 針對加密貨幣市場，本文選取資本利得量作為處置效應(yīng)的代理變量，基于公開數(shù)據(jù)并采用計(jì)量方法實(shí)證檢驗(yàn)了加密貨幣市場中存在處置效應(yīng)和動量效應(yīng)；然后依據(jù)處置效應(yīng)和動量效應(yīng)，針對僅含加密貨幣這一類資產(chǎn)而不含其他傳統(tǒng)資產(chǎn)的投資池設(shè)計(jì)了三類投資策略。本文的投資標(biāo)的不僅含有市值較大的比特幣和以太坊等某幾種加密貨幣，還選取了更多種類的貨幣，這些貨幣總市值占全部加密貨幣的95%以上，種類更豐富。在各...