基于量子場理論的我國原油期貨遠期凈持有成本率模型研究

摘要： 文章介紹了一種可應用于中國原油期貨市場的遠期期限結構量子場理論模型.該模型是對HJM模型的推廣,可以用來描述不完全相關的期貨遠期凈持有成本率的演化.實證研究表明,與傳統(tǒng)的HJM模型框架相比,基于量子場理論的模型,對市場數(shù)據(jù)的擬合程度更高,預測效果更好.穩(wěn)健性檢驗表明,該模型在估計結果的穩(wěn)健性以及預測效果上均優(yōu)于傳統(tǒng)兩因子HJM模型,在期貨價格預測和風險對沖方面具有很大的潛力. （共13頁）