我國(guó)大宗商品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)

摘要： 在金融風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域，隨著金融工具和市場(chǎng)的日益復(fù)雜及金融監(jiān)管的不斷強(qiáng)化，研究者和政策制定者常需要識(shí)別特定市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)。作為金融機(jī)構(gòu)使用最多的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)在金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中被廣泛地采用。本文按照VaR標(biāo)準(zhǔn)技術(shù)流程，通過(guò)GARCH族模型、CAViaR以及DQR的分位數(shù)回歸模型對(duì)我國(guó)大宗商品市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)進(jìn)行了估計(jì)，并通過(guò)模型置信集(MCS)程序進(jìn)行了估計(jì)效果的比較分...