跳擴散模型下乖離率的平穩(wěn)性及其在高頻交易中的應用

摘要： 金融市場上資產價格的跳躍往往帶來極端風險，有效應對跳躍是有價值的。乖離率(bias)作為一種技術指標，被用于構建高頻交易中的bias策略。利用Slutsky定理，證明了跳擴散模型下乖離率的平穩(wěn)性，并結合Lee和Mykland方法進行跳躍檢驗的結果，構建了考慮跳躍的bias-J策略。研究通過實證分析驗證了該策略的有效性和收益的平穩(wěn)性，提出了利用跳躍提高收益的新思想。 （共6頁）