我國共享經(jīng)濟企業(yè)信用風(fēng)險度量的案例分析——基于KMV修正模型的實證研究

摘要： 共享經(jīng)濟模式如今已成為城市居民不可或缺的一種生活方式,這種創(chuàng)新經(jīng)濟模式所蘊含的信用風(fēng)險也成為社會公眾熱議的話題。
針對現(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)KMV信用風(fēng)險模型無法處理 “ 尖峰厚尾 “ 數(shù)據(jù)的不足之處,引入了GARCH、EGARCH和TARCH三種模型計算股權(quán)價值的波動率,不僅解決了收益率序列非正態(tài)分布的問題,而且在ARCH LM檢驗都通過的條件下,進一步得到了共享單車企業(yè)永安行的信用違約風(fēng)險值。