綠色金融

　　定義

　　綠色金融有兩層含義：一是金融業(yè)如何促進環(huán)保和經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展，另一個是指金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。前者指出“綠色金融”的作用主要是引導(dǎo)資金流向節(jié)約資源技術(shù)開發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)注重綠色環(huán)保，引導(dǎo)消費者形成綠色消費理念；后者則明確金融業(yè)要保持可持續(xù)發(fā)展，避免注重短期利益的過度投機行為。

　　概念

　　從理論上講，所謂“綠色金融”是指金融部門把環(huán)境保護作為一項基本政策，在投融資決策中要考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在的回報、風(fēng)險和成本都要融合進日常業(yè)務(wù)中，在金融經(jīng)營活動中注重對生態(tài)環(huán)境的保護以及環(huán)境污染的治理，通過對社會經(jīng)濟資源的引導(dǎo)，促進社會的可持續(xù)發(fā)展。

　　綠色金融就是金融機構(gòu)將環(huán)境評估納入流程，在投融資行為中注重對生態(tài)環(huán)境的保護，注重綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。隨著人口增長、經(jīng)濟快速發(fā)展以及能源消耗量的大幅增加，全球生態(tài)環(huán)境受到了嚴重挑戰(zhàn)，實現(xiàn)綠色增長已成為當(dāng)前世界經(jīng)濟的發(fā)展趨勢。在各國低碳經(jīng)濟不斷發(fā)展的背景下，綠色金融遂成為全球多個國家著力發(fā)展的重點之一。

　　特點

　　與傳統(tǒng)金融相比，綠色金融最突出的特點就是，它更強調(diào)人類社會的生存環(huán)境利益，它將對環(huán)境保護和對資源的有效利用程度作為計量其活動成效的標(biāo)準(zhǔn)之一，通過自身活動引導(dǎo)各經(jīng)濟主體注重自然生態(tài)平衡。它講求金融活動與環(huán)境保護、生態(tài)平衡的協(xié)調(diào)發(fā)展，最終實現(xiàn)經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。

　　綠色金融與傳統(tǒng)金融中的政策性金融有共同點，即它的實施需要由政府政策做推動。傳統(tǒng)金融業(yè)在現(xiàn)行政策和“經(jīng)濟人”思想引導(dǎo)下，或者以經(jīng)濟效益為目標(biāo)，或者以完成政策任務(wù)為職責(zé)，后者就是政策推動型金融。環(huán)境資源是公共品，除非有政策規(guī)定，金融機構(gòu)不可能主動考慮貸款方的生產(chǎn)或服務(wù)是否具有生態(tài)效率。

　　近幾年來，“綠色金融”概念越來越受到國內(nèi)眾多金融機構(gòu)，特別是銀行的追捧，成為社會各界普遍關(guān)注的焦點。

　　經(jīng)驗

　　當(dāng)前，我國進入了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時期，綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色改造對金融的需求日益強勁，這使得“綠色金融”成為金融機構(gòu)，特別是銀行業(yè)發(fā)展的新的趨勢和潮流。客觀地講，雖然目前我國金融機構(gòu)普遍對發(fā)展“綠色金融”頗為熱心，但在具體實踐中卻又面臨著諸多的障礙，如“綠色金融”業(yè)務(wù)風(fēng)險較高而收益偏低、信息溝通機制有待完善、金融機構(gòu)缺乏專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)識別能力、相關(guān)政策不完善等。不過，筆者認為，要破解這些瓶頸，可以借鑒一下發(fā)達國家，特別是德國的成功經(jīng)驗。

　　德國是國際“綠色金融”主要發(fā)源地之一，經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展，其相關(guān)政策已經(jīng)較為成熟，體系也比較完善。分析來看，德國實施“綠色金融”的經(jīng)驗主要有：

　　首先，國家參與。這是德國發(fā)展“綠色金融”過程中最重要特征。舉例來說，德國出臺政策，對環(huán)保、節(jié)能項目予以一定額度的貸款貼息，對于環(huán)保節(jié)能績效好的項目，可以給予持續(xù)l0年、貸款利率不到1%的優(yōu)惠信貸政策，利率差額由中央政府予以貼息補貼。實踐證明，國家利用貼息的形式支持環(huán)保節(jié)能項目的做法取得了很好的效果，國家利用較少的資金調(diào)動起一大批環(huán)保節(jié)能項目的建設(shè)和改造，“杠桿效應(yīng)”非常顯著。

　　其次，發(fā)揮政策性銀行的作用。德國復(fù)興信貸銀行在整個“綠色金融”體系中始終發(fā)揮了重要的作用，不斷開發(fā)出“綠色金融”產(chǎn)品。還值得一提的是，復(fù)興銀行的節(jié)能環(huán)保的金融產(chǎn)品從最初的融資到后期金融產(chǎn)品的銷售都沒有政府的干預(yù)，各項活動都通過公開透明的招標(biāo)形式開展，保證了過程中的公正、透明，政府的主要作用就是提供貼息及制定相關(guān)的管理辦法，這樣保障了資金高效公平的使用。

　　最后，環(huán)保部門的認可。這是德國發(fā)展“綠色金融”取得成功的關(guān)鍵。在德國“綠色金融”政策實施過程中，環(huán)保部門發(fā)揮著重要的審核作用，以確保貼息政策能夠準(zhǔn)確地支持節(jié)能環(huán)保項目。每個節(jié)能環(huán)保項日要想得到貼息貸款，必須得到當(dāng)?shù)鼗蛏霞壄h(huán)保部門的認可后才能申請。

　　現(xiàn)狀

　　就現(xiàn)階段發(fā)展而言，人們對于“綠色金融”的關(guān)注點仍主要集中在銀行業(yè)，尤其是銀行的信貸業(yè)務(wù)方面，即“綠色信貸”。而從這個角度出發(fā)，“綠色金融”的發(fā)展歷史，可以追溯到上個世紀(jì)的70年代。早在1974年，當(dāng)時的聯(lián)邦德國就成立了世界第一家政策性環(huán)保銀行，命名為“生態(tài)銀行”，專門負責(zé)為一般銀行不愿接受的環(huán)境項目提供優(yōu)惠貸款。而2002年，世界銀行下屬的國際金融公司和荷蘭銀行，在倫敦召開的國際知名商業(yè)銀行會議上，提出了一項企業(yè)貸款準(zhǔn)則。這就是國際銀行業(yè)赫赫有名的“赤道原則”。這項準(zhǔn)則要求金融機構(gòu)在向一個項目投資時，要對該項目可能對環(huán)境和社會的影響進行綜合評估，并且利用金融杠桿促進該項目在環(huán)境保護以及周圍社會和諧發(fā)展方面發(fā)揮積極作用。

　　現(xiàn)“赤道原則”已經(jīng)成為國際項目融資的一個新標(biāo)準(zhǔn)，全球已有60多家金融機構(gòu)宣布采納“赤道原則”，其項目融資額約占全球項目融資總額的85%。而那些采納了“赤道原則”的銀行又被稱為“赤道銀行”。在我國的銀行業(yè)中，現(xiàn)只有興業(yè)銀行一家“赤道銀行”，這也從一個側(cè)面反映出我國“綠色金融”的發(fā)展尚處于起步階段。

　　存在問題

　　我國綠色金融存在諸多問題，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

　　一、綠色金融發(fā)展還缺乏良好的政策和市場環(huán)境[3]

　　我國環(huán)保政策、法律體系還不完善。環(huán)境經(jīng)濟政策也還處于醞釀和探索階段地方保護主義、政策執(zhí)行不力等現(xiàn)象在環(huán)保領(lǐng)域還比較普遍，環(huán)保信息也還不透明。2008年來，國家環(huán)?？偩诌M行的四次環(huán)評執(zhí)法，靠的全是直接叫停大項目、區(qū)域限批、流域限批等行政手段，長期效果十分有限。雖然，我國已將節(jié)能減排指標(biāo)納入地方政府的政績考核指標(biāo)體系，但在具體領(lǐng)域、具體項目、具體企業(yè)，環(huán)保政策的實施還不是非常順利。我國對環(huán)保違規(guī)信息還缺乏完善的發(fā)布機制。金融機構(gòu)不僅缺乏環(huán)保專業(yè)知識，也面臨信息獲取的高成本問題?，F(xiàn)中國人民銀行征信系統(tǒng)《企業(yè)基本信用報告》所能提供的“環(huán)保信息”涉及的企業(yè)范圍還很窄。金融機構(gòu)對大多數(shù)不屬于國家監(jiān)控范圍的企業(yè)、項目的環(huán)保違規(guī)情況，只能通過實地調(diào)查或媒體報道獲得，有的甚至難以獲得，信息極不對稱。[3]

　　二、綠色金融的發(fā)展還缺乏內(nèi)外部激勵和監(jiān)督

　　我國金融機構(gòu)股東、投資者、員工環(huán)境保護和社會責(zé)任意識還不強。金融機構(gòu)內(nèi)部在公司治理方面還沒有建立起與綠色金融配套的制度，也缺乏符合綠色。[3]

　　金融發(fā)展需要的約束激勵機制。這樣，金融機構(gòu)內(nèi)部的環(huán)境保護和社會責(zé)任意識還很容易被繁重的經(jīng)營考核壓力和誘人的經(jīng)濟效益沖淡。從外部來看，政府部門還沒有建立起對金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融的激勵機制，我國企業(yè)和個人“綠色消費”意愿還不夠強烈，對金融機構(gòu)的監(jiān)督不足。[3]

　　三、金融主管部門綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略安排和政策配套比較欠缺

　　現(xiàn)金融主管部門的綠色金融政策目標(biāo)也還主要停留在限制對“兩高一資”企業(yè)的信貸投放和促進節(jié)能減排短期目標(biāo)的實現(xiàn)上，對綠色金融缺乏完整的戰(zhàn)略安排和政策配套。金融主管部門還沒有全面承擔(dān)起綠色金融理念的傳播、引導(dǎo)職責(zé)。在國際合作領(lǐng)域，金融主管部門也未見有積極動作。金融機構(gòu)缺乏對國際綠色金融發(fā)展最新趨勢、環(huán)境風(fēng)險評估技術(shù)和環(huán)境風(fēng)險管理經(jīng)驗的了解、學(xué)習(xí)渠道。

　　四、金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融的戰(zhàn)略準(zhǔn)備工作進展還比較緩慢

　　綠色金融還沒有完全提升到我國金融機構(gòu)的戰(zhàn)略層面，戰(zhàn)略準(zhǔn)備工作還沒有全面展開。部分已經(jīng)進入實踐探索階段的金融機構(gòu)，其綠色金融發(fā)展實際上也大多還停留于某些具體經(jīng)營層面，還沒有制定專門的綠色金融戰(zhàn)略目標(biāo)和發(fā)展規(guī)劃。我國金融機構(gòu)也還沒有有效展開組織保障、企業(yè)文化(包括信貸文化)、人才、政策的戰(zhàn)略準(zhǔn)備工作。我國金融機構(gòu)在如何將環(huán)境因素嵌入業(yè)務(wù)決策流程、如何開發(fā)綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)、如何進行環(huán)境風(fēng)險評估和管理等諸多方面還需要不斷學(xué)習(xí)。

　　政策

　　綜上所述，可以看到，“綠色金融”隨綠色發(fā)展應(yīng)運而生，代表國際金融業(yè)發(fā)展的新方向和新趨勢，對于我國金融業(yè)來說，更意味著將迎來一場巨大的變革。而結(jié)合目前我國“綠色金融”發(fā)展的現(xiàn)狀，筆者認為應(yīng)加快以下幾方面的進程：

　　――加大綠色金融政策引導(dǎo)。國家應(yīng)盡快出臺對“綠色信貸”的扶持政策，制定“綠色信貸”目錄指引、項目環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)和環(huán)境風(fēng)險評級標(biāo)準(zhǔn)，放寬“綠色信貸”規(guī)?？刂?，實施差別信貸政策，使商業(yè)銀行開展“綠色金融”業(yè)務(wù)有利可圖。

　　――健全綠色金融法律法規(guī)。國家應(yīng)加快節(jié)能減排法制化進程，通過國家立法確定節(jié)能減排約束性指標(biāo)，從而讓“綠色金融”有法可依、有章可循。

　　――通暢信息交流渠道。國家有關(guān)部門應(yīng)加強和金融監(jiān)管部門以及商業(yè)銀行之間的信息交流，建立有效的信息共享機制，同時對相關(guān)人員進行技術(shù)培訓(xùn)。

　　――加快金融機構(gòu)改革。金融機構(gòu)應(yīng)改變傳統(tǒng)的經(jīng)營理念，積極推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。如從商業(yè)銀行的角度看，發(fā)展綠色金融要做好下面的工作。一是要在日常經(jīng)營活動中引入環(huán)境觀念，加強員工環(huán)保意識和業(yè)務(wù)流程的環(huán)境評估。二是要進一步有針對性地提高風(fēng)險管理水平和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。三是要進一步放開和擴大銀行業(yè)的綜合經(jīng)營范圍，商業(yè)銀行有必要把金融創(chuàng)新、實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、發(fā)展綜合經(jīng)營和發(fā)展綠色金融有機結(jié)合起來，創(chuàng)造性地通過貸款、理財、擔(dān)保、租賃、信托等多種金融工具積極發(fā)展綠色金融市場。

　　――加強國際交流和合作，借鑒國際先進經(jīng)驗。