ESG對(duì)信用債定價(jià)影響與投資策略構(gòu)建

摘要： 本文旨在設(shè)計(jì)一套有效的ESG整合固收投資的方法學(xué)路徑。研究發(fā)現(xiàn)，投資期限與經(jīng)濟(jì)周期識(shí)別、雙重重要性目標(biāo)界定是構(gòu)建有效的固收ESG投資的兩個(gè)關(guān)鍵前提。為揭示ESG因素對(duì)信用利差的潛在影響，本文對(duì)ESG因子值與期限之間的相關(guān)性展開實(shí)證分析，結(jié)果表明：ESG評(píng)級(jí)與信用評(píng)級(jí)有一定的相關(guān)性，ESG評(píng)價(jià)對(duì)傳統(tǒng)信評(píng)有較好的補(bǔ)充作用；ESG得分和E、S、G維度得分均能顯著解釋債券的信用利差，E...