貨幣政策支持對(duì)公司債信用利差的影響

摘要： 使用我國(guó)滬深上市公司2019—2022年債券發(fā)行月度數(shù)據(jù)，利用雙重差分法探討貨幣政策支持對(duì)公司債信用利差的影響。結(jié)果表明：政策實(shí)施顯著收窄了債券信用利差，且實(shí)施效果在不同資產(chǎn)規(guī)模、發(fā)債規(guī)模、勞動(dòng)密集度、資本密集度下具有一定異質(zhì)性；將信用利差分解為流動(dòng)性利差與違約利差后，發(fā)現(xiàn)其主要通過降低違約利差來收窄信用利差。進(jìn)一步對(duì)觀測(cè)期內(nèi)具體貨幣政策工具操作進(jìn)行短期事件研究發(fā)現(xiàn)，下調(diào)中期借...